« 成王败寇:风投职场的现实生存法则风险投资的真相(PPT版) »

财务预测(4)

by ReachVC 桂曙光

财务预测(1)

财务预测(2)

财务预测(3)

三、一个简单的创业企业财务预测模型

对于创业企业来说,三张财务报表中,最重要的应该是现金流量表了,因为现金流是创业企业的生命源泉。但对于VC来说,他更关注的是你的损益表,即公司收入和利润未来能做多少,公司能长多大,至于现金流的问题,VC的钱就是来解决这个问题的。

clip_image001

损益表中,主要由收入、成本、费用、所得税、净利润这么几大项组成,而每一项又可以进行分解,最终都会归结到创业企业的业务发展规划上面。可以换个角度这么说,创业企业的发展战略决定了企业的业务规划,而业务规划决定了公司的产品服务计划、产品定价策略、人员发展计划、设备投资计划、等等,最终决定了企业的财务预测结果。

下面,我们就以一家为客户提供某种服务的公司作为创业企业的案例,看看如何构建一个简单的财务模型。

1)时间序列

在搭建财务模型的时候,要把所有的假设放在一个3-5年的时间轴上,其中,第1年按月份做预测,第2年按季度做预测,第3、4、5年按年度预测,这样才能保证预测尽量准确。因为创业企业大多数比较命苦,能活上三年都算是幸运的了,每一天、每一个星期、每一个月对于创业者来说,都必须精打细算。时间序列模型如下图所示:

另外,对于创业企业来说,也许下一个月公司的状况跟现在都有很大的变化,所以,第一年的财务预测必须以“月”为基础。对于创业者来说,第一年里,每个月要做那些事情,比如什么时候产品测试、什么时候网站上线、什么时候产品销售、多少还是容易测算出来的,对于第二年,能够按季度预计公司规划就不错了,第三年以后,能准确预测全年状况就不错了,在按月度、季度细化就纯属胡说八道了,自己都不会相信,更别说让VC信服。

2)收入预测

收入预测是财务预测的第一步,首先要确定收入的主要驱动要素,最重要的有两个,即:

1. 产品或服务单价

无论公司卖的是产品还是服务,都得有基本的价格,这个价格通常要保证公司的利润空间,还要具有市场竞争力,否则,要么就是公司活不下去,要么就是客户不买账。

2.  客户数量、交易量等

客户就是上帝,只有有了客户,产生交易量,公司才会有收入。对于创业者来说,要预测什么时候获得第一个客户?什么时候客户数量大规模增长?这些都是非常迷茫的问题。这也是为什么CFO做不了财务预测的原因。

有了这两个要素,一个最简单的5年收入预测模型(Excel表格)就可以做出来了,如下图所示。(注:绿色单元格中的数据为预测数据,可以调整修改;其他单元格数据为计算结果或者是引用的数据,不能直接修改。下同。)

其中,如上所述,第1年的预测和第2年的预测应该在时间序列上细化成月度和季度,如下图所示(第1年只展开了第2季度,下同):

要想把这个收入预测模型做的更加完善,还需要考虑以下因素:

  1. 收费模式
  2. 分销渠道的折扣
  3. 产品和服务推出时间
  4. 新产品和新服务
  5. 市场覆盖率
  6. 客户占有率、重复率和流失率
  7. 不同月份的增长率及季节性因素、等

(未完待续,何时续看大家反馈)

发表评论:

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。

最新文章

热文排行

最新评论及回复

Powered By Z-Blog 1.8 Walle Build 91204

京ICP备 09032337号 Copyright 2009 www.reachvc.com & www.reachvc.cn Some Rights Reserved.